Morgan Stanley maintient une vision positive sur Alphabet (GOOGL), estimant que le cycle d'innovation de l'entreprise, notamment dans le domaine de l'intelligence artificielle (IA), n'est pas encore pleinement reflété dans son cours boursier. L'analyste Brian Nowak a réitéré une recommandation "Surpondérer" pour l'action, relevant son objectif de prix à 210 $ par action, contre 205 $ précédemment, suite à la publication des derniers résultats trimestriels d'Alphabet.
Croissance Accélérée Grâce à l'IA
Nowak met en avant l'accélération de la croissance des revenus de Google Cloud et les nouvelles métriques d'engagement basées sur l'IA. "La recherche, YouTube et Google Cloud ont tous accéléré, car l'innovation basée sur l'IA générative stimule une croissance plus rapide", a-t-il écrit dans une note à ses clients. Il prévoit une croissance durable pour Alphabet sur plusieurs années grâce à cette dynamique.
Sundar Pichai, PDG de Google et Alphabet, a souligné que le deuxième trimestre a été exceptionnel, avec une forte croissance dans tous les secteurs de l'entreprise. Il a également mis en avant l'impact positif de l'IA sur tous les aspects de l'activité, entraînant une forte dynamique. La recherche a enregistré une croissance à deux chiffres de ses revenus, et les nouvelles fonctionnalités de recherche basées sur l'IA fonctionnent bien. AI Overview compte désormais plus de 2 milliards d'utilisateurs mensuels dans plus de 200 pays et territoires et 40 langues.
YouTube et Google Cloud en Pleine Expansion
YouTube continue également de performer, avec une forte croissance des abonnements. Aux États-Unis, Shorts génère désormais autant de revenus par heure de visionnage que les publicités traditionnelles sur YouTube. Google Cloud a également connu un excellent trimestre, avec une forte croissance des revenus, du carnet de commandes et de la rentabilité. Son chiffre d'affaires annuel est désormais supérieur à 50 milliards de dollars. La demande pour le portefeuille complet de produits d'IA de Google est forte.
Alphabet investit massivement dans une approche "full-stack" de l'IA, couvrant l'infrastructure, la recherche, les modèles, les outils, ainsi que les produits et plateformes qui mettent l'IA à la disposition de tous. L'entreprise exploite le premier réseau mondial de centres de données optimisés pour l'IA et propose la plus large gamme de TPU et GPU. C'est pourquoi presque toutes les licornes de l'IA générative utilisent Google Cloud.
Bien que GOOGL représente une opportunité d'investissement intéressante, certains titres liés à l'IA pourraient offrir un potentiel de hausse plus important avec moins de risques à la baisse.