Alphabet Inc. (GOOGL), le géant derrière Google, connaît une transformation majeure. Alors que son moteur de recherche reste dominant, l'entreprise mise massivement sur l'intelligence artificielle (IA) et le cloud computing pour stimuler sa croissance future.
Des Résultats Trimestriels Solides
Les derniers résultats trimestriels d'Alphabet ont dépassé les attentes, avec un bénéfice par action ajusté de 2,31 $ contre une estimation consensuelle de 2,15 $. Le chiffre d'affaires a également surpris positivement, atteignant 81,72 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 2,82%. Cette performance est en partie due à la résilience de Google Search, qui a affiché une croissance de 12% en glissement annuel, générant 54,2 milliards de dollars de revenus.
L'IA au Cœur de la Stratégie
Alphabet investit massivement dans l'IA, augmentant ses dépenses d'investissement (CapEx) prévues pour 2025 à 85 milliards de dollars, contre 75 milliards de dollars initialement. Cette augmentation est motivée par la forte demande des clients cloud pour des solutions d'IA. Sundar Pichai, PDG d'Alphabet, a souligné l'importance de ces investissements pour répondre à la demande croissante de son portefeuille de produits d'IA.
Google Cloud : Un Moteur de Croissance Caché
Si Google Search est son pilier historique, Google Cloud émerge comme un moteur de croissance essentiel. L'entreprise a réalloué stratégiquement son capital pour se positionner à l'avant-garde de l'innovation basée sur l'IA, transformant son infrastructure cloud en une source de revenus à forte marge et à forte croissance. Les clients consomment huit fois plus de capacité de calcul pour les charges de travail d'IA qu'en 2023.
Concurrence et Défis
Malgré ses succès, Alphabet fait face à une concurrence accrue de la part de Microsoft (MSFT) et de Baidu (BIDU). De plus, la transition potentielle vers des moteurs de recherche basés sur l'IA, comme ChatGPT d'OpenAI, représente une menace à long terme. Néanmoins, Alphabet a démontré une résilience impressionnante dans le domaine de la recherche.
Perspectives d'Avenir
Les estimations de revenus pour Alphabet sont optimistes. Le consensus Zacks prévoit des revenus de 333,75 milliards de dollars en 2025, soit une augmentation de 13,1% par rapport à l'année précédente, et un bénéfice par action de 9,89 $, soit une augmentation de 23%. Pour 2026, les estimations prévoient des revenus de 373,75 milliards de dollars et un bénéfice par action de 10,56 $.
Faut-il Investir?
Avec son investissement massif dans l'IA, la croissance de Google Cloud et des perspectives financières solides, Alphabet présente un potentiel d'investissement intéressant. Cependant, les investisseurs doivent tenir compte de la concurrence et des défis potentiels liés à l'évolution du paysage de la recherche.